Hilfe ich bin im Drawdown - was tun?

Ja, Hallo und herzlich willkommen zur neuen Episode des Podcasts Aha-Erlebnisse für Deinen Börsenerfolg! Mein Name ist Tobias Heitkötter von den Freiraum Strategen und in der heutigen Folge ist das Thema: Hilfe, ich bin im Drawdown! Was tun?

Und das Thema ist ein grosses Thema, und deswegen habe ich mich auch entschieden, daraus zwei Teile zu machen. Das heisst diese Episode, also in dieser Woche, haben wir Teil eins. Das heisst, wir definieren hier das Ganze einmal, wir schauen uns an: Worum geht es denn hier?

Was ist das überhaupt? Und in der nächsten Woche dann: Was sind hier die klaren Schritte, die zu tun sind, und aber auch die, die zu vermeiden sind, um aus diesem Drawdown auch wieder rauszukommen?

Also Drawdown, Drawdown, Drawdown - worum geht es denn hier? Wenn wir einfach mal diesen Begriff bei Google eingeben mit der Frage: Deutsche Übersetzung, dann gibt es ja natürlich immer mehrere Möglichkeiten. Und ich denke, die beste Variante oder die beste Übersetzung hier ist Rückschlag. Die wird einem so an Position drei oder vier angeboten, und ich finde das tatsächlich recht treffend, denn es ist ein Rückschlag für mein Trading Konto, es ist ein Rückschlag in meiner Kapitalkurve. Jetzt ist vielleicht die Frage: Tobias, können wir ja einfach sagen, ich bin im Minus?

Warum denn so umständlich mit auch noch einem englischen Wort? Nun, erst mal zur Definition: Im Drawdown sein heisst nicht unbedingt, auch im Minus zu sein, so komisch das jetzt vielleicht klingt.

Denn schau, der Drawdown ist einfach eine Phase, die gerade nicht wirklich gut läuft. Das heisst, in dieser Phase machst Du gerade mehr Minus als Plus, aber Du machst zwischendurch auch durchaus nochmal ein Plus. Das heisst, es geht hier nicht um: Wie viele Verluste habe ich hintereinander?

Das heisst dann hier most consecutive losses in vielen Performance Reports. Sondern es ist wirklich eine Phase, wo ich auch Gewinne habe, auch Verluste habe, aber die insgesamt eher ins Negative geht, grundsätzlich erst mal. Das heisst, ich habe also mehr Verluste, sei es in der Anzahl oder sei es im Geldwert, und die vereinzelten oder kleineren Gewinne machen das Ganze nicht annähernd wett. So, dieser Drawdown kommt definitiv irgendwann einmal in Deiner Trading Karriere.

Das ist nicht aufzuhalten, das ist Fakt. Ich meine, die einzigen Möglichkeiten, mal nicht in einen Drawdown zu gehen, ist entweder gar nicht handeln oder natürlich sämtliche Trades, die im Minus sind, einfach nicht zu beenden. Das hatten wir schon vor einigen Episoden, dieser trügerische Umgang mit Buchverlusten. Ist jetzt hier in dem Fall natürlich nicht ganz ernst gemeint. Das heisst, wenn Du aktiv handelst, geht es definitiv mal in einen Drawdown.

Ich komme noch mal zurück zu dem Punkt. Das muss nicht zwangsläufig im Minus sein, denn es kann ja sein, dass Du auch erst positiv gestartet bist. Das heisst, von Deinem Startkapital, von Deiner eingezahlten Summe auf Deinem Trading Konto kann es ja auch erst Wochen, Monate oder Jahre grundsätzlich sehr, sehr gut gelaufen sein, bevor es dann in den Drawdown geht.

Das heisst, ein Drawdown kommt, oder wird auch berechnet von einem Kapitalhoch bis zum aktuellen Tief. Und diese Differenz zwischen Kapitalhoch und aktuellem Kontostand, wenn Du also gerade in einem Drawdown bist, die kann grundsätzlich, auf Dein Startkapital gesehen, kann das immer noch im Plus sein. Aber trotzdem, egal wann der Drawdown kommt, ist das natürlich nichts Schönes. Und das einfach nur zur Erklärung. Warum sagt man nicht: Mein Konto ist im Minus?

Warum spricht man von Drawdown? Eben weil das Konto nicht im Minus sein muss, und trotzdem hast Du gerade eine Verlustphase. Ich hoffe, das ist verständlich. So, jetzt ist es so, dass man am Anfang seiner Tradingkarriere, wenn man das Ganze hier professionell macht, dass man seinen maximalen Drawdown definiert, und den definiert man wirklich selbst, dass man also sagt: Was ist das Kapital, das ich auf dem Konto habe?

Das ist ja frei zu definieren. Und was davon bin ich bereit zu riskieren? Denn wie jetzt gerade schon gesagt, der Drawdown kann ja auch zu einem späteren Zeitpunkt kommen, nachdem Du schon einige Gewinne eingefahren hast. Um aber einfach mal nach absolut Murphys Gesetz, hier nach Murphy’s Law, zu gehen, rechnet man einfach mal damit, sehr konservativ, dass der Drawdown gleich zu Beginn kommt. Und auch da solltest Du ja in der Lage sein, den entspannt entgegenzunehmen und da auch wieder raus zu handeln.

Das heisst, Du definierst ganz am Anfang Deinen maximalen Drawdown so, als ob der wirklich von Deinem Startkapital kommt. Und das kannst Du - das haben wir auch schon mal in einer Episode besprochen - das kannst Du ja selbst definieren.

Da bist Du auf nichts anderes angewiesen. Du selbst kannst definieren: Was bist Du bereit, für das Abenteuer Trading zu riskieren? Und jetzt trifft das, was Du riskierst oder was Du bereit bist zu riskieren, auf die im Idealfall klaren Zahlen einer klaren Trading Strategie. Weil auch die klarste und profitabelste und nachhaltigste und et cetera robusteste Trading Strategie hat definitiv ihre Drawdowns. Aber jetzt kommt der Punkt.

In der Theorie klingt das alles wesentlich entspannter, als es dann in der Praxis ist. Wenn man in der Theorie hört: Hey, als Rendite ist das zu erwarten, und als Drawdown ist das zu erwarten, dann sagt man: Ach, das sind ja super Zahlen, mache ich. Und wenn man dann wirklich in der Praxis im Drawdown ist, dann ist das was anderes.

Und als Tradingcoach kann ich Dir sagen, dass die Zahlen, wenn man sie in der Theorie bespricht, nicht nur alle immer ganz phantastisch klingen, sondern dass die Zahlen, die man sich dann auch selbst überlegt, die man bereit sein will, zu riskieren - sei es auf gesamt Konto, also als maximaler Drawdown, oder auch noch pro Trade - ja, die werden gerne mal grösser, wenn man es dann in der Praxis mitbekommt, vielleicht zu gross gesetzt. Und wie das Ganze dann ausschaut, wenn man wirklich mal in der Praxis, also im Live Trading im Drawdown ist, dann ist das schon noch eine andere Nummer. Und von daher ja, im Drawdown sein ist unschön. Im Drawdown sein ist hart, im Drawdown sein lässt einen zweifeln, lässt einen nervös werden, lässt einen vielleicht sarkastisch werden: Wusste ich doch, wieder ein Verlust!

War doch klar! Oder lässt einen vielleicht auch nach Schuldigen suchen. Das Ganze geht so weit, ich mache das ja jetzt hier schon eine Zeit lang, dass tatsächlich auch Leute schon ihren Internetprovider gewechselt haben, also ihren Internet Anbieter, weil sie der Meinung waren, der ist schuld daran, dass das Trading gerade nicht funktioniert: Hätte ich doch eine schnellere Verbindung oder eine bessere Verbindung oder eine konstantere Verbindung!

Also, es wurde schon so ziemlich alles gewechselt, es wurde schon so ziemlich jeder hier gefunden als derjenige, der jetzt gerade schuld ist, dass ich persönlich in einem Drawdown bin: Sei es die Strategie, sei es der Markt, sei es der Anbieter, sei es der Broker, sei es die Plattform, sei es der Computer, was weiss ich, was alles.

Schau, diese einzelnen Schritte, die genau zu tun sind, von der Analyse bis zu dem klaren Plan, aus einem Drawdown wieder rauszukommen, machen wir in der nächsten Episode. Aber in dieser Episode möchte ich nochmal oder möchte ich grundsätzlich darauf hinweisen, dass es ja auch eingeplant ist. Und ja, es ist etwas anderes in der Theorie, als es in der Praxis zu erleben. Ich bin Tradingcoach. Wir schulen, und wir schulen in den guten Phasen, und wir schulen natürlich auch in den nicht so guten Phasen.

Und selbst wenn wir jetzt persönlich in der Lage sind, einen Drawdown ganz entspannt zu überstehen, dann multipliziert sich dieser Drawdown natürlich auch mit dem Feedback, den wir von den Teilnehmern gerade bekommen. Nur einfach mal zur Frage: Warum kostet eine Schulung hier Geld?

Warum wird man denn hier gechallenged? Warum will man hier Outside the Box denken? Warum will man denn hier wirklich weiterkommen?

Weil in einem Drawdown, da trennt sich die Spreu vom Weizen. Aber worauf ich nochmal hinaus will: Wichtig ist, dass Du Dir wirklich versuchst, bewusst zu werden, dass der Börsenhandel immer mit Risiken verbunden ist, dass diese Risiken aber auch nicht exorbitant hoch sein sollen, denn Du kannst sie selbst steuern. Und ich habe es in der Episode, das ist bestimmt jetzt schon zehn Wochen her, also ich glaube, Episode vier ist das, wirklich gesagt: Definiere Dir Deinen entspannten maximalen Drawdown und Dein Risiko pro Trade - erst mal Punkt eins. Und dann ist es auch wichtig zum Verständnis: Jeder Trading Strategie willst Du natürlich auch Raum geben, denn Du hast ja schliesslich auf der einen Seite auch überhaupt nichts dagegen, wenn sie auch mal besser performt, also wenn sie sogar noch mehr Gewinne abwirft, längerfristig, als es vielleicht mal in der Vergangenheit war.

Da hast Du nichts dagegen. Auf der anderen Seite, wenn Du dann exakt im Drawdown bist, der zu erwarten war, will man das nicht so hinnehmen. Von daher, was ich ja auch grundsätzlich schon seit vielen Jahren sage: Das, was Du als Drawdown zu erwarten hast - die Zahlen kriegst Du idealerweise ja dann entsprechend durch Deinen eigenen Backtest oder entsprechend von einem Anbieter präsentiert - gehe konservativ vor und nimm diese Zahlen mal anderthalb oder sehr konservativ, genauso auch mal zwei, dass Du hier einfach diesen Spielraum hast, grundsätzlich erst mal diesen Spielraum hast, um entspannt aus dem Drawdown auch wieder rauszukommen. Aber es geht um den Punkt der Entspannung. Von daher ist es natürlich jetzt nicht Sinn der Sache mit Scheuklappen, einfach brutal weiter in diesen Drawdown reinzugehen und zu sagen: Ja, aber Tobias hat gesagt, ich soll.

In dieser Episode habe ich das doch auch so verstanden. Nein, nein, nein, nein, nein, das ist nicht der Punkt! Wenn Du Dich nicht gut fühlst in Deinem Drawdown, solltest Du was ändern. Aber Du solltest das Ganze bewusst machen, also nicht gnadenlos weiter machen, aber auch keine Hauruck-Aktionen oder einfach viel zu - gibt es ein anderes Wort für Hauruck-Aktion?

Da fällt mir jetzt gerade nichts ein, aber einfach nicht zu drastisch reagieren. Von daher, wenn Du in einem Drawdown bist, nimm Dir vielleicht diese Folge noch einmal und nimm Dir auch die Folge in der nächsten Woche, wo es um «Hilfe, ich bin im Drawdown! Teil zwei» geht, wo wir einen ganz klaren Plan aufstellen, was zu tun ist, wenn Du in den Drawdown kommst.

Das wirst Du hundertprozentig, das ist so. Wenn Du im Livehandel bist, geht es in einen Drawdown, und hier sei doch jetzt die Spreu, die sich vom Weizen trennt. Sei doch derjenige, diejenige, die da wirklich von lernt, das zu überstehen und da rauszukommen. Die Schritte machen wir in der nächsten Woche. Denn sonst machst Du das, was viel zu viele Leute hier in dieser Branche machen.

Sie spielen das Hase und Igel Spiel. Ja, in einer schlechten Phase: Ach, einfach mal die komplette Strategie wechseln, wieder wechseln, wieder wechseln, wieder wechseln - so komme ich auf keinen grünen Zweig. Wie ich auf einen grünen Zweig komme: Nächste Woche. In dem Sinne, hab eine ganz fantastische Woche. Freue Dich auf die nächste Episode, wir hören uns nächsten Dienstag!

Bis dahin. Alles Gute!